（經(jīng)濟(jì)觀察）中國(guó)證監(jiān)會(huì)連發(fā)四文釋放哪些信號(hào)？

中新社北京3月15日電 (記者 陳康亮)中國(guó)證監(jiān)會(huì)15日集中發(fā)布《關(guān)于嚴(yán)把發(fā)行上市準(zhǔn)入關(guān)從源頭上提高上市公司質(zhì)量的意見(jiàn)(試行)》《關(guān)于加強(qiáng)上市公司監(jiān)管的意見(jiàn)(試行)》等4項(xiàng)政策文件，引發(fā)市場(chǎng)廣泛關(guān)注。

證監(jiān)會(huì)副主席李超當(dāng)天表示，這次文件的制定突出了“強(qiáng)本強(qiáng)基”和“嚴(yán)監(jiān)嚴(yán)管”。一方面，聚焦提高上市公司質(zhì)量和保護(hù)投資者合法權(quán)益，進(jìn)一步完善加強(qiáng)市場(chǎng)監(jiān)管的相關(guān)措施。另一方面，堅(jiān)持刀刃向內(nèi)，動(dòng)真碰硬，在從嚴(yán)加強(qiáng)證監(jiān)會(huì)隊(duì)伍管理方面作出了全面的安排。

南開(kāi)大學(xué)金融發(fā)展研究院院長(zhǎng)田利輝接受中新社記者采訪時(shí)表示，四份文件顯示了監(jiān)管層對(duì)于加強(qiáng)資本市場(chǎng)監(jiān)管、提高上市公司質(zhì)量、優(yōu)化投資機(jī)構(gòu)建設(shè)以及加強(qiáng)自身建設(shè)的決心，也展現(xiàn)了持續(xù)深化改革的積極信號(hào)，有利于推動(dòng)中國(guó)資本市場(chǎng)進(jìn)一步邁向成熟、規(guī)范和健康。

田利輝認(rèn)為四個(gè)文件都有明顯亮點(diǎn)。以《關(guān)于嚴(yán)把發(fā)行上市準(zhǔn)入關(guān)從源頭上提高上市公司質(zhì)量的意見(jiàn)(試行)》為例，亮點(diǎn)在于明確“上市從嚴(yán)從優(yōu)”原則，不僅提出要提升已上市公司質(zhì)量，而且要關(guān)注擬上市企業(yè)的申報(bào)質(zhì)量。

具體來(lái)看，該文件著眼于從源頭提高上市公司質(zhì)量，提出了8項(xiàng)政策措施。其中包括嚴(yán)把擬上市企業(yè)申報(bào)質(zhì)量；壓實(shí)擬上市企業(yè)及“關(guān)鍵少數(shù)”對(duì)信息披露真實(shí)準(zhǔn)確完整的第一責(zé)任，嚴(yán)禁以“圈錢(qián)”為目的盲目謀求上市、過(guò)度融資；對(duì)財(cái)務(wù)造假、虛假陳述、粉飾包裝等行為及時(shí)依法嚴(yán)肅追責(zé)；大幅提高對(duì)擬上市企業(yè)的隨機(jī)抽取比例和加大問(wèn)題導(dǎo)向現(xiàn)場(chǎng)檢查力度等。

當(dāng)天，證監(jiān)會(huì)還發(fā)布了修訂后的《首發(fā)企業(yè)現(xiàn)場(chǎng)檢查規(guī)定》。證監(jiān)會(huì)首席風(fēng)險(xiǎn)官、發(fā)行監(jiān)管司司長(zhǎng)嚴(yán)伯進(jìn)表示，其重要修改是明確了對(duì)在實(shí)施現(xiàn)場(chǎng)檢查過(guò)程中撤回上市申請(qǐng)的企業(yè)一查到底，從根本上整治企業(yè)“一查就撤”現(xiàn)象。

值得注意的是，今年2月，證監(jiān)會(huì)對(duì)上海思爾芯技術(shù)股份有限公司申請(qǐng)科創(chuàng)板首發(fā)上市過(guò)程中欺詐發(fā)行違法行為作出行政處罰。該案系新證券法實(shí)施以來(lái)，發(fā)行人在提交申報(bào)材料后、未獲注冊(cè)前，證監(jiān)會(huì)查辦的首例欺詐發(fā)行案件。

清華大學(xué)五道口金融學(xué)院副院長(zhǎng)田軒認(rèn)為，資本市場(chǎng)加強(qiáng)監(jiān)管就應(yīng)加大對(duì)“帶病闖關(guān)”企業(yè)的處罰力度。“申報(bào)即擔(dān)責(zé)”就是一個(gè)很好的措施。這是一種全過(guò)程監(jiān)督，能夠起到很好的震懾作用。

就其他三個(gè)文件而言，《關(guān)于加強(qiáng)上市公司監(jiān)管的意見(jiàn)(試行)》著眼于推動(dòng)上市公司提升投資價(jià)值和加強(qiáng)投資者保護(hù)，圍繞打擊財(cái)務(wù)造假、嚴(yán)格規(guī)范減持、加大分紅監(jiān)管、加強(qiáng)市值管理等重點(diǎn)問(wèn)題提出政策措施?！蛾P(guān)于加強(qiáng)證券公司和公募基金監(jiān)管加快推進(jìn)建設(shè)一流投資銀行和投資機(jī)構(gòu)的意見(jiàn)(試行)》聚焦校正行業(yè)機(jī)構(gòu)定位、促進(jìn)功能發(fā)揮、提升專業(yè)服務(wù)能力和監(jiān)管效能。《關(guān)于落實(shí)政治過(guò)硬能力過(guò)硬作風(fēng)過(guò)硬標(biāo)準(zhǔn)全面加強(qiáng)證監(jiān)會(huì)系統(tǒng)自身建設(shè)的意見(jiàn)》突出嚴(yán)字當(dāng)頭、直面問(wèn)題、刀刃向內(nèi)。

田利輝認(rèn)為，證監(jiān)會(huì)集中發(fā)布的四個(gè)文件將對(duì)資本市場(chǎng)產(chǎn)生積極影響，通過(guò)嚴(yán)把發(fā)行上市準(zhǔn)入關(guān)以及加強(qiáng)上市公司監(jiān)管、投資機(jī)構(gòu)監(jiān)管、證監(jiān)會(huì)自身建設(shè)，可以減少市場(chǎng)中的不規(guī)范行為和風(fēng)險(xiǎn)事件，提高市場(chǎng)整體質(zhì)量，增強(qiáng)投資者信心，推動(dòng)資本市場(chǎng)健康發(fā)展。而且，通過(guò)優(yōu)化市場(chǎng)結(jié)構(gòu)、提升市場(chǎng)參與者專業(yè)素養(yǎng)和風(fēng)險(xiǎn)管理能力，可以吸引更多長(zhǎng)期資金和優(yōu)質(zhì)企業(yè)進(jìn)入市場(chǎng)，促進(jìn)市場(chǎng)良性循環(huán)。(完)