銀行推進股票回購增持貸款：市場反應(yīng)積極，優(yōu)化調(diào)整利好

中新網(wǎng)北京1月3日電 (記者 夏賓)去年中國央行推出股票回購增持再貸款，支持資本市場發(fā)展。政策落地多月，作為重要參與方的商業(yè)銀行，業(yè)務(wù)落地情況如何?對于近期上述工具的調(diào)整優(yōu)化又如何看待?

中新網(wǎng)記者從中國工商銀行了解到，股票回購增持貸款政策推出以來，市場反應(yīng)積極。截至2024年末，工行股票回購增持專項貸款儲備項目超300筆，其中百余筆項目已完成審批。上市公司和主要股東根據(jù)自身需求和市場價格自主決策回購增持實施進度，目前已有40余家上市公司順利公告、多家企業(yè)提款入市，還有多家和工行達成貸款合作意向的企業(yè)正在推進信息披露流程。

對于股票回購增持貸款的發(fā)放風控標準，中國工商銀行嚴格按照市場化、法治化原則，在依法合規(guī)、風險可控的情況下向符合條件的上市公司和主要股東發(fā)放回購增持專項貸款。貸款的發(fā)放納入對借款人的統(tǒng)一授信管理，可采用信用方式或擔保方式辦理，貸款條件根據(jù)借款人信用水平、還款能力等綜合決定。目前工商銀行已投放和正在推進的貸款項目中，絕大多數(shù)為信用方式發(fā)放。

在客戶選擇上，工商銀行堅持兩個“毫不動搖”，對不同所有制上市公司一視同仁，其支持的企業(yè)涉及上交所、深交所、北交所，覆蓋主板、創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)板等多個板塊。從公司規(guī)模上看，既有京東方A、陽光電源、海康威視等市值過千億的公司，也有不少優(yōu)質(zhì)的中小市值上市公司，回購、增持業(yè)務(wù)均有涉及。行業(yè)分布相對均衡，既有新興行業(yè)，也有傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)公司。

中信銀行方面則觀察到，2024年，全市場披露的回購增持計劃金額上限超2500億元，在股票回購增持再貸款政策出臺后，上市公司披露回購增持計劃的動作進一步加速。

截至2024年末，中信銀行累計公告回購增持再貸款業(yè)務(wù)23筆，金額合計42億元，處于市場前列。

此外，中信銀行還累計對接超500家上市公司，批復項目超過100筆，批復項目中有三分之一的上市公司已與其簽訂合作協(xié)議。

為進一步加大政策支持力度，便利參與主體操作，近期金融管理部門對股票回購增持再貸款落地有關(guān)政策進行了調(diào)整優(yōu)化。

中國工商銀行方面表示，本輪政策調(diào)整主要包括多個方面。

一是提高融資比例，貸款金額最高可為回購增持實際使用資金的90%。

二是延長貸款期限，可按最長3年期限發(fā)放貸款。上述兩項調(diào)整進一步降低了上市公司和股東回購增持的資金壓力，激勵企業(yè)更積極地開展回購增持行動，同時也對銀行風險把控能力提出了更高要求。

三是放寬支持的時間范圍，對所有正式披露回購增持計劃的上市公司，均可發(fā)放股票回購增持貸款，拓寬了回購增持貸款的業(yè)務(wù)空間。

四是進一步規(guī)范銀行等金融機構(gòu)的操作流程，明確對于不具備第三方存管資格的銀行，可以指定一家具備三方存管資格的銀行開展資金監(jiān)管代理合作，協(xié)同實施資金監(jiān)管，落實業(yè)務(wù)開辦相關(guān)管理要求。

中信銀行提到，本次政策調(diào)整將貸款比例從70%提高至90%，以更強的資金支持力度，進一步調(diào)動上市公司及重要股東實施股票回購、增持的積極性，提升資金使用效率，提振市場信心，促進上市公司的高質(zhì)量發(fā)展，維護資本市場的基本定價和流動性支持功能。

此外，專項貸款融資期限從1年延長至3年，一是向全市場傳遞了中國央行創(chuàng)新政策工具的長效性，有效穩(wěn)定市場信心;二是將專項貸款融資周期與資本市場周期和產(chǎn)業(yè)周期相結(jié)合，更好地滿足上市公司資金使用安排，支持融資人聚焦上市公司長期發(fā)展，持續(xù)提升經(jīng)營質(zhì)量;三是上市公司公告回購、增持的實施周期一般為1年期，專項貸款將貸款期限延長至3年，給予借款人更高資金使用靈活度，更符合市場的訴求。

值得注意的是，在股票回購增持再貸款政策實施初期，大量上市公司希望銀行可以向其已公告、未實施完畢的回購增持計劃提供信貸資金支持。

中信銀行稱，本次央行響應(yīng)市場訴求，宣布進一步擴大股票回購增持貸款適用范圍，支持商業(yè)銀行向所有公告回購計劃或增持方案的上市公司及其重要股東提供專項貸款，進一步擴大貨幣政策輻射范圍，大幅增加專項貸款適用主體，有效提升了二級市場活躍度。