近年來，全球經(jīng)濟形勢不確定性增強，同時，在新冠疫情的影響下宏觀經(jīng)濟波動加大，人民幣匯率波動加劇，服務和大宗商品價格連續(xù)上漲......隨著外部經(jīng)濟環(huán)境日益復雜，中國各進出口企業(yè)面臨的風險加劇。在金融市場復雜多變、跌宕起伏的狀況下，如何化解風險、保障金融資產(chǎn)的保值與增值，成為各類涉匯企業(yè)財務管理與日俱增的需求。
然而調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，我國與海外成熟市場相比仍有較大差距，有風險敞口的企業(yè)實際套保比例比較低，究其深層次的原因，卻在于認知和能力階段的“對衍生產(chǎn)品不了解和不會用”。外匯局相關領導在公開場合表示，“人民幣匯率以市場供求為基礎，雙向波動是非常自然的特征，企業(yè)的經(jīng)營者尤其是決策者，要認清人民幣匯率市場化改革的大方向，把匯率波動管理納入日常財務決策中考慮?！?/P>
一方面是客觀存在的市場需求和監(jiān)管部門的警鐘，一方面是外貿(mào)企業(yè)對外匯市場專業(yè)性的難以企及，如此一來，增加產(chǎn)品和服務供給，增強專業(yè)人才隊伍建設，為外貿(mào)企業(yè)提供更加全面優(yōu)質(zhì)的服務，就落到了金融機構身上。當然，責任之外，隨著監(jiān)管部門多次強調(diào)“風險中性”和“提振實體”，對金融機構來說，避險這一市場不僅具備廣闊的商業(yè)價值亟待挖掘，也具備高度的社會價值，更是順應了發(fā)展潮流和政策期待。
金融機構紛紛加碼，時代脈搏下的戰(zhàn)略選擇
人民幣匯率波動成為影響外貿(mào)企業(yè)損益的重要因素。根據(jù)目前業(yè)內(nèi)人士的普遍觀點，未來人民幣匯率雙向波動將成為常態(tài)。
在這樣的匯率環(huán)境下，國內(nèi)涉匯企業(yè)對匯率風險的規(guī)避意識卻仍顯薄弱。一份外匯管理局調(diào)查顯示，僅有20%企業(yè)能夠主動及時規(guī)避匯率風險，大部分企業(yè)在匯率波動加劇時才重視匯率風險管理，一些企業(yè)甚至利用外匯衍生品謀取收益或從事套利活動，嚴重偏離主業(yè)。避險網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至6月底，2021年發(fā)布套期保值公告的上市公司數(shù)量達556家，已經(jīng)超過2020年全年489家的數(shù)量;第二季度共有357家上市公司發(fā)布了套期保值相關公告，公司家數(shù)較上季度增長了53.88%，首次發(fā)布套期保值公告的上市公司數(shù)量比去年同期增加了43家。
外匯局領導曾在公開場合對企業(yè)敲響警鐘，“企業(yè)樹立風險中性的理念非常重要，一是立足主業(yè)，理性面對匯率漲跌，審慎安排資產(chǎn)和負債的貨幣結構;二是合理管理匯率風險，以保持財務穩(wěn)健和可持續(xù)為導向，而不應該以套保的盈虧論英雄?！?/P>
顯然，規(guī)避匯率風險涉及到諸多專業(yè)知識與對外界環(huán)境的判斷，遠非涉匯企業(yè)自身力量可以把控，而是需要監(jiān)管、企業(yè)自身及金融機構的多方合力。
站在監(jiān)管的角度，需加強對法規(guī)、數(shù)據(jù)的解讀，幫助各方理解外匯政策，正確判斷形勢，做好風險管理，同時創(chuàng)造條件支持企業(yè)管理匯率風險，繼續(xù)推進外匯市場深化發(fā)展和對外開放，提升外匯市場的廣度和深度;作為市場參與主體的外貿(mào)企業(yè)，要認清人民幣匯率市場化改革的大方向，把匯率波動納入日常財務決策。
而作為金融工具和服務提供方的金融機構，則更是有更大的空間可以施展：完善對企業(yè)匯率避險需求的服務和供給，為企業(yè)量身定制有效的匯率風險管理策略，打通匯率風險管理服務供給的“最后一公里”……在每一個環(huán)節(jié)，都可以挖掘出更多的服務價值與深度。
另有統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，從避險市場交易情況來看，2021年1-7月，銀行代客衍生品交易規(guī)模超6000億美元，同比增長94%。遠期外匯交易作為企業(yè)常用的產(chǎn)品類型，今年1-7月交易規(guī)模較2020年全年增加了270億美元，在衍生品的規(guī)模中占比達16%，較2020年增長近60%。2015年，我國銀行對客期權業(yè)務交易額1159億美元，至2021年7月已達2047億美元，增長幅度76.6%。期權相比遠期、掉期具備更加靈活的特征，通過簡單期權的各種搭配組合，也可以更貼切的滿足企業(yè)的個性化需求，外匯期權交易因此也逐漸受到市場歡迎。
總結來看，目前各大市場主體外匯避險意識開始萌芽，直接促進了避險交易量的整體提升，也逐步開始嘗試多種類型的避險工具。整個行業(yè)仍具有巨大的發(fā)展空間和增長潛力――也給銀行這樣的較大的避險服務提供方展開了一片大有可為的藍海市場。
平安銀行率先搶灘，高舉高打背后的市場化嗅覺
與其他非銀機構金融衍生業(yè)務相比，商業(yè)銀行更聚焦避險本身，多通過避險業(yè)務幫助企業(yè)管控資產(chǎn)風險，落地“風險中性”理念。近來，各家商業(yè)銀行紛紛加大避險業(yè)務宣傳力度，推進外匯衍生品銀企對接，部分地方銀行于近日上線外匯風險監(jiān)測，紛紛通過優(yōu)化提升客戶避險業(yè)務，增強客戶粘性，同時，也從整體上提升了整體業(yè)務的吸引力和競爭力。
其中，平安銀行作為較早布局避險業(yè)務的商業(yè)銀行，已經(jīng)在行業(yè)方興未艾之時占得了先機。
平安銀行是率先獲批開展自營及代客類金融衍生業(yè)務資格的全國性商業(yè)銀行，于2011年開始推出代客外匯期權業(yè)務。2020年，平安銀行正式推出“平安避險”品牌時，已經(jīng)積累了豐富的服務經(jīng)驗，并在多樣化金融衍生工具基礎上，以高屋建瓴的結構化整合服務幫助企業(yè)實現(xiàn)便捷鎖匯、靈活交易，規(guī)避匯率風險。
平安銀行首席資金執(zhí)行官王偉介紹，平安銀行發(fā)展避險業(yè)務，首先關注的就是客戶的“具體訴求”。中小微企業(yè)由于沒有專門的資金管理團隊，其對銀行避險服務更大的訴求是“便捷、低門檻、隨時快速”。
對于這樣的需求，平安避險根據(jù)客戶的典型場景開發(fā)不同的避險策略，提供不同的避險工具組合，并通過智慧分析平臺，幫助企業(yè)直觀地了解匯率避險產(chǎn)品的功能、作用和避險效果，引導企業(yè)基于自身業(yè)務背景，以保值為目的，選擇合適的產(chǎn)品。
平安避險在避險領域的率先搶灘，以及逐漸表現(xiàn)出的“頭部效應”，背后是平安的“市場導向”思維以及“客戶至上”價值觀。客戶需求是催化劑，而平安的市場化導向成為其深耕避險業(yè)務的助推器。對市場敏銳的洞察力，讓平安迅速察覺到風向的變化，加之對政策理解精準、到位，平安從戰(zhàn)略端到?jīng)Q策端再到落地時間，動作都會更迅速、更堅決。
競爭壓力下，差異化服務與科技實力的硬核支撐
當然，面對行業(yè)迎來新一輪高速發(fā)展的同時，業(yè)內(nèi)各大金融機構之間也展現(xiàn)出巨大的競爭壓力。避險業(yè)務部分產(chǎn)品和服務同質(zhì)化程度高，這不僅降低了對客戶的吸引力，也加劇了機構間的價格競爭。如何在競爭中凸顯出核心優(yōu)勢，就成為銀行服務面臨的巨大挑戰(zhàn)。
面對這樣的競爭態(tài)勢，平安銀行采取了另外一套不同的打法：為需求企業(yè)提供即時的、差異化的服務。
首先，平安銀行以“扁平化”管理和服務的特殊優(yōu)勢，總行人員及時下到分行，總行與分行銷售人員及時走到一線，對提供給企業(yè)的產(chǎn)品給到垂直的、點對點的支持，同時能夠及時收到客戶的實時訴求，在對客戶的營銷過程當中會給出更多的專業(yè)建議和解決方案――這就在服務反饋效率和專業(yè)度上PK掉了很多需要層層報批、層層審核的服務提供方。
如果說“扁平化”的管理和服務是平安銀行避險業(yè)務展示給客戶的“面子”，為其帶來的是直接的客戶增量和美譽，那么能夠支撐避險業(yè)務持續(xù)深耕的“里子”，則是平安銀行乃至整個平安集團自始至終強調(diào)和堅持的科技力。
一大直觀表現(xiàn)，便是智慧“大腦”的搭建與應用。聚焦到具體產(chǎn)品上，一體化智能交易系統(tǒng)成為平安銀行“新三年”戰(zhàn)略下具有代表性的服務載體，也為避險業(yè)務的高效、高質(zhì)量服務夯實了基礎。
王偉介紹，平安銀行在CY團隊的量化電子交易一體化基礎架構上，斥巨資打造了領航智慧交易平臺，同時為交易團隊和管理團隊雙向賦能，這種創(chuàng)新性的電子化交易系統(tǒng)和數(shù)字化精細管理系統(tǒng)，大大提速了銀行業(yè)數(shù)字化經(jīng)營的進程。
按照平安銀行資金運營中心總經(jīng)理夏秋的說法，平安銀行對科技的重視，已經(jīng)上升到“軍備競賽”的程度，更快的計算速度，更強的模型處理能力，更多的模型應用，更多樣化、更精準的曲線定價，都被應用到交易系統(tǒng)中，并且在不斷地迭代升級。他表示，如今金融領域科技的發(fā)展已經(jīng)業(yè)態(tài)化，從海外市場超前一步的發(fā)展可以看到，大量的AI技術、計算技術、量化技術都比較早地在金融交易市場得到了應用，而如今放眼國內(nèi)市場，將科技引領作為“戰(zhàn)略決策”、建立起科技引領的道路，勢在必行。如今平安銀行重金打磨的核心交易系統(tǒng)，正在全面賦能避險業(yè)務科技解決方案及數(shù)字化經(jīng)營，通過交易通、CRW系統(tǒng)平臺，專業(yè)研究等個性化服務，向客戶提供更加高效優(yōu)質(zhì)的服務。
結語：
放眼整個國內(nèi)金融市場，避險業(yè)務下一步的發(fā)展趨勢是什么?要想在競爭中取得優(yōu)勢，銀行將要面臨的挑戰(zhàn)勢必還有很多，無論是專業(yè)度的提升，還是客戶增值服務的拓展，亦或是通過提升效率來優(yōu)化客戶體驗，無一不在對銀行服務提出更高的要求。
面對這樣一個蓬勃發(fā)展的市場和激蕩而來的挑戰(zhàn)，平安銀行對自己的定位清晰且明確：將自己的技術、產(chǎn)品、服務、經(jīng)驗輸出給各行各業(yè)，承擔起金融科技先行者和實體經(jīng)濟賦能者的重任――而細品這個定位背后的邏輯，以技術引領，加強產(chǎn)品和服務為綱，前者的最大化落地將會使得“先行者”和“實體經(jīng)濟賦能者”的角色，水到渠成。
來源：科技大世界
責任編輯：侯哲
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